再创佳绩，文银国际成功举办中国首届SPAC海外上市峰会

　　今年7月底以来，A股上市子公司频频传出“与美国SPAC公司达成并购协议，获得至少数亿美元融资”的新闻。对于国内，SPAC还是个新事物。有鉴于此，文银国际发起“国际SPAC大会暨首届·中国SPAC海外上市峰会”。

　　（图：文银国际董事长致辞）

　　2019年9月19日下午，“国际SPAC大会暨首届·中国SPAC海外上市峰会”，在深圳市福田区皇庭V酒店完美落下帷幕。此次峰会由中国国际路演中心主办，由文银国际、文银资本（即文银美国）承办，得到了国内外机构的大力支持。

　　据悉，本次峰会的支持方有“麦楷博平、锦天城律所、第一华尔街、中科招商、松禾资本、常青树基金会（瑞士）、世界商协会联盟、香港中小企业工商联合会、德国广东商会、劲嘉股份、中装建设、科陆电子”等将近30家国内外金融机构、商会、上市公司。而且，此次峰会还吸引了300余位企业高管、金融资深人士及业内精英。

　　SPAC并购上市：企业登陆国际资本市场的新捷径

　　在本次国际SPAC大会，众多专家学者围绕“SPAC现状、SPAC优势、SPAC融资新机遇”等主题展开讨论。

　　（图：文银国际总经理讲解SPAC存量市场）

　　据文银国际总经理陈智明介绍，作为一个舶来品，SPAC的雏形出现于上世纪90年代的多伦多证券交易所，用于收购矿业公司，现在依然保留，简称CPC。1993年，GKN证券将SPAC推向市场，并注册“SPAC”商标。SPAC是一种为公司上市服务的金融工具。

　　截至2019年9月16日，美国资本市场上正在寻求并购的SPAC有74个，5家SPAC正在申请SPAC IPO。2003年到2019年9月，SPAC总数达到371个，192个SPAC完成并购，19个SPAC宣布找到并购目标，86个SPAC被迫清算 。

　　与传统的IPO相比，SPAC融资方式具有费用低、时间短、确定性强、并购估值高等优势，已成为企业登陆国际资本市场尤其是美国主板的新捷径。

　　公开资料显示，2018年，高盛发起的SPAC公司GASH在纽交所完成IPO，专注于航空航天与国防等领域的并购。

　　国际圆桌论坛：SPAC——企业获得海外资本的新机遇

　　在此次峰会上，最为引人注目的是主题为“SPAC：企业获得海外资本的新机遇”的国际圆桌论坛。文银国际董事长王晓雷、第一华尔街创始人侯牧、国际知名经济学家宋新强、锦天城律所高级合伙人等7个业内专家，进行了精彩地分享。

　　（图：国际圆桌论坛专家合影）

　　当前，美国常会产生“限制国内企业赴美融资”的论调，但这并不能阻碍美国资本市场的优势。企业在美国资本市场，可获得充足的资金来源,再融资几乎不受限制。SEC更强调事后监管，只要企业基本面足够良好，投资者便不吝给予高市值。

　　在登陆美国主板的4大方式（IPO、ADR、RTO、SPAC）中，SPAC并购上市有着无以伦比的优势。2019年6月20日，SEC驳回了纽交所申请SPAC上市规则变更的提议。当前，纽交所正在筹划第二次SPAC上市规则变更提案，以挑战纳斯达克在SPAC并购市场的优势。

　　纽交所之所以对SPAC上市规则变更，是因为 SPAC IPO处于第二次高峰期。2017年、2018年，SPAC IPO数量连续两年超过30个，2019年前8个月，SPAC IPO数量达到42个。按此速度，SPAC IPO数量全年预计可达60个，直逼2007年巅峰时刻的66个。

　　但SPAC上市的风险不能忽视：SPAC股东对拟议的并购拥有表决权。若SPAC并购被否决，则企业的SPAC上市之路嘎然而止。这就需要专业的SPAC上市机构进行辅导。

　　几位嘉宾的精彩分享，赢得了与会者一阵阵掌声，得到了普遍赞同。

　　国际SPAC大会暨首届中国SPAC海外上市峰会，是文银国际应尽的职责

　　公开资料显示，A股公司最早试水SPAC的是2017年太平洋证券发起的SPAC公司与播思国际合并成功，但太平洋证券整整晚了文银国际两年。早在2015年4月27日，文银国际曾辅导国内公司稳盛金融与SPAC公司SMAC完成合并。

　　（图：文银国际与千色店、英拓网络签约）

　　自2019年以来，文银国际与华尔街某犹太金融大咖展开深度合作，就美国SPAC资源、国内SPAC并购标的，进行了高效而愉快地互动。该SPAC大咖与华尔街多位金融大佬有着良好的私人关系。但该犹太裔金融大咖只是文银国际驰骋于SPAC市场的一条路径。

　　当前，文银国际与美国市场顶尖的律所、会所、审计所、承销商等数十家实体，保持着密切而深度地合作。凭借这些资源，文银国际有能力与75个正寻求并购的SPAC，进行面对面、直接、高效地谈判。

　　凭借丰富的实操经验、合作资源，文银国际再次赢得千色店、英拓网络的认可。在国际SPAC会议上，千色店、英拓网络正式与文银国际签署SPAC辅导协议。某位签约的企业高管表示，“选择做文银国际作为SPAC的服务商，正是被其强大的执行力所打动。”

　　（图：中国首届SPAC海外上市峰会授牌合影）

　　对此，文银国际董事长王晓雷表示，专业专注是文银国际在国际资本市场的安身立命之本。当前，文银国际是由文银美国、文银深圳、文银香港、文银前海、文银吉隆坡等子公司组成的跨国集团。其中，文银国际主营业务是在国内挖掘SPAC壳公司的并购标的，帮助国内企业赴美上市融资、互利共赢。文银美国（文银资本）是SPAC赴美上市的执行方。

　　（图：国际SPAC大会暨首届·中国SPAC海外上市峰会合影）

　　谈起举办“国际SPAC大会暨首届·中国SPAC海外上市峰会”的初衷，王晓雷董事长认为，SPAC融资方式，不应只是A股公司的福利。其实，SPAC并购融资非常适合优质的中型企业。作为国内屈指可数的专业SPAC辅导机构，文银国际有义务将SPAC分享给广大企业，并利用SPAC帮其筹集到足够的资金。作为登陆国际资本市场的工具，SPAC仍不为人熟知。文银国际打算将中国SPAC峰会一直办下去，直到第二届、第三届……

　　最后，“国际SPAC大会暨首届·中国SPAC海外上市峰会”在一片欢呼声中圆满落下帷幕，与会的400余名各界精英合影留念，共同纪念“国际SPAC大会”在中国这一有历史意义的时刻。